تبلیغات
اللهم عجل لولیک الفرج و سهل مخرجه - نحوه صحیح چیدمان " سبد سهام " جهت مدیریت صحیح ریسک

نحوه صحیح چیدمان " سبد سهام " جهت مدیریت صحیح ریسک

نویسنده : MohoMo دوشنبه 23 دی 1392 00:51  •    ارسال شده در: بورس و اوراق بهادار

در معالات بازار سهام از " 3 استراتژی مهم " جهت انجام معاملات استفاده می شود که در گذشته با نام " تفکرات سهامدار " معرفی می شد که به ترتیب " استراتژی کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت " می باشد . یکی از سئوالات مهم سهامداران " لزوم و چرایی انتخاب استراتژی قبل از آغاز سرمایه گذاری " می باشد .
مدیریت ریسک چیست ؟

مدیریت ریسک در تعریف ساده به مفهوم " شناخت و سنجش ریسک و اتخاذ تصمیماتی با استفاده از ابزارهای علمی و تکنیکی برای کاهش و حتی جلوگیری از افزایش آن می باشد " پس مدیریت ریسک یعنی اینکه از ابزارهایی استفاده کنیم تا باعث کاهش ریسک شویم . ولی این ابزارها چیست و چگونه می توان آنها را بدست آورد ؟ ابزارهای مدیریت ریسک در سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار بسیار زیاد است و ما در اینجا از " 2 ابزار " بسیار مفید در مدیریت صحیح ریسک نام برده و به طور جامع توضیح خواهیم داد این " 2 ابزار " که ارتباط تنگاتنگی با یکدیگر دارند " استفاده از استراتژی در خرید و فروش سهام و پایبندی به آن " و دیگری " چیدمان صحیح سبد سهام " می باشد همانطور که گفتیم برای سرمایه گذاری در بورس نیازمند انتخاب " استراتژی " هستیم . هر سهامداری به نسبت سرمایه و علاقه و ... از استراتژی خاصی استفاده می کند پس نسخه پیچیده شده ای برای سهامداران در انتخاب استراتژی وجود ندارد و این به سهامدار ارتباط دارد . در اینجا می خواهیم درباره استراتژی های معروف بورس بیشتر بدانیم : نظر برخی از کارشناسان در این است که با انتخاب استراتژی ، میزان و شدت ریسک نیز تغییر می کند . این کارشناسان بر این باور اعتقاد دارند که استراتژی کوتاه مدت دارای ریسک " بیشتر " و استراتژی بلند مدت دارای ریسک " کمتری " است . ولی از نظر ما انتخاب شدت ریسک در استراتژی ها منطقی نمی باشد که در بخش های بعدی بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت استراتژی بلند مدت " نگهداری 9 الی 1 ساله و بیشتر "

طبق نظر اکثر کارشناسان برای انتخاب استراتژی " بلند مدت " می بایست صبر ایوب داشت و سهام خریداری شده را حداقل " 9 الی 1 سال و حتی بیش از 1 سال " نگهداری نماید تا به سود مطلوب خود دست یابد . اکثر شرکتهای سرمایه گذاری از این استراتژی برای پرتفو استفاده می کنند استراتژی میان مدت " نگهداری 3 الی 6 ماهه " :

سهامدارنی که در خرید سهام از این استراتژی استفاده می کنند ، می بایست سهام انتخابی را به مدت " 3 الی 6 " ماه نگهداری نمایند تا به سود انتظاری خود دست یابند استراتژی کوتاه مدت " نگهداری 40 الی 45 روزه " :

سهامداری که این استراتژی را انتخاب می کند بیشتر به خرید سهامی علاقه مندند که در کوتاه مدت بتواند سود ده باشد . طبق نظر اکثر کارشناسان بازار سرمایه ، بازه در استراتژی کوتاه مدت " 40 الی 45 روز " می باشد . پس سهامداران این استراتژی سهامشان را به امید کسب سود در بازه " 40 الی 45 روزه " خریداری می کنند . که این استراتژی مربوط به موضوع بحث ما می باشد حال که توانستیم با مفهوم ریسک ، مدیریت ریسک ، استراتژی ها آشنا شویم ، می پردازیم به مبحث آموزشی این بخش : نحوه صحیح چیدمان سبد سهام در استراتژی کوتاه مدت :

سبد سهام و لزوم آن ؟

سبد سهام به معنی ساده " ترکیب چند سهم و ایجاد تنوع در خرید سهام " را سبد سهام یا پرتفوی می گویند . هنگامی که شما تمام سرمایه خود را به خرید از سهام یک شرکت اختصاص می دهید ، به معنی عام " تک سهم " شده اید ولی وقتی سرمایه خود را به خرید از سهام بیش از " 1 شرکت " اختصاص می دهید دانسته یا ندانسته تشکیل " سبد سهام " داده اید شدت ریسک در خرید سهام به صورت زیر می باشد :

1 - وقتی شما " تک سهم " باشید شدت ریسک شما بسیار افزایش خواهد یافت و شما به ازای هر سهمی که خریده اید ریسک پذیرفته اید که این اتفاق بسیار خطرناکی خواهد بود . مثلا چنانچه شرکت به هر دلیلی اعلام زیان کند شما تمام سرمایه خود را در برابر این زیان قرار داده اید . مثالهای آشکار در بورس وجود دارد . مانند سهام شرکت صدرا ، آزمایش و .... برخی از سهامداران تمام سرمایه خود را درگیر سهام " شرکت آزمایش " کرده اند که با وضعیت کنونی این شرکت تمام سرمایه این سهامداران بلوکه شده است . 2 - وقتی شما تمام سرمایه خود را به خرید سهام چند شرکت " از یک گروه " اختصاص می دهید در ظاهر تشکیل سبد سهام داده اید ولی هنوز شدت ریسک را نتوانسته اید کاهش دهید و شدت ریسک شما برابر خواهد بود با شخصی که " تک سهم " است . شاید تعجب کنید ولی با مثالی توضیح می دهم : گروه ساخت دستگاهها و وسایل ارتباطی دارای 3 شرکت میباشد " لپارس ، لپیام ، لکما " چنانچه شما 9 میلیون تومان سرمایه داشته و به هر شرکت " 3 میلیون " اختصاص داده باشید . شما 75 درصد سرمایه خود را از دست داده یا بلوکه کرده اید چرا که 2 شرکت از " 3شرکت " حاضر در این گروه مدتهاست زیان ده بوده و از بورس نیز خارج شده اند . شرکت سوم نیز ماههاست نمادش متوقف شده . پس شما سرمایه ای برای جبران زیان در دست ندارید . شاید با خود بگویید که این گروه یک استثنا بوده است . ولی باید بپذیرید که سهامدارانی هستند که در این گروه سرمایه خود را از دست داده اند و آنها روزی به نیت کسب سود در سهام این شرکتها سرمایه گذاری کرده بودند و آنها نیز چنین عقیده ای داشتند 3 - وقتی شما سرمایه خود را به خرید سهام " شرکتها از تمام گروه های موجود " اختصاص می دهید . یعنی از هر گروه یک شرکت را انتخاب کرده و سهام آن را خریداری می کنید . در این وضعیت شما سبد سهام تشکیل داده اید ولی هنوز هم ریسک در سرمایه گذاری شما وجود دارد . چون پذیرفته ایم که ریسک را نمی توان نابود کرد و میتوان کاهش داد . شدت ریسک در این نمونه از پرتفو ها بسیار کاهش می یابد ولی هنوز هم پرتفوی ایده ال و مد نظر اموزش این بحث را ایجاد نکرده اید ؟ چرا ؟ برخی بر این باورند که اگر به نسبت سرمایه ای که دارند از هر گروه حاضر در بورس یک شرکت را انتخاب کرده و سهام آن را خریداری کنند می توانند ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند . ما نیز می پذیریم که این سهامداران ( که در اعضای سایت نیز چندتایی وجود دارند ) ریسک خود را بسیار کاهش داده اند ولی آیا به نتیجه دلخواه خود دست یافته اند ؟ این سهامداران تنها توانسته اند ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند ولی نتوانسته اند نتیجه ای از سرمایه گذاری بدست آورند . سئوالی که از این سهامداران میشود این است که آیا شما برای کاهش ریسک ، خرید می کنید یا برای کسب سود ؟ شما فقط توانسته اید ریسکتان را کاهش دهید . در بررسی پرتفوی بسیاری از این نوع سهامداران که دارای بیش از 30 الی 40 سهم هستند نشانه ای از کسب سود دیده نمی شود و یا اگر سودی بوده آنقدر ناچیز بوده که به حساب نمی آید . در اینگونه پرتفوها به نسبت سهمی که زیان می دهد سهم دیگری سود میدهد و سود آن سهم فقط میتواند زیان سهم قبلی را پوشش دهد و دست اخر سهامدار پس از مدتها با سود بسیار ناچیزی یا حتی زیان به علت بلوکه شدن شرکت از این سهام خارج میشود .


برچسب ها: نحوه صحیح چیدمان " سبد سهام " جهت مدیریت صحیح ریسک ،
آخرین ویرایش: - -

سه شنبه 24 مرداد 1396 11:31
It's actually very complex in this active life
to listen news on TV, therefore I only use web for that reason, and obtain the hottest news.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر